Dolar Mı, Hisse Senedi Mi?

22.11.2016 11:52
  •  A 

Eminim son günlerde hızlanan ve rekorlar tazeleyen Dolar kuru hareketlerine bakınca, bir çok yatırımcı ''Ne işim var borsada, hissede keşke zamanında Dolar alsaydım da hiç dokunmasaydım'' diye düşünüyor olabilir. 

Gerçekten de acaba uzun vadeli yatırımcılar için hangisi daha doğru bir yatırım aracıdır? Öyle ya, bunun cevabını bilsek, mesela çocuklar için, hele ki yeni çocuk sahibi olanların çocukları için uzun vadeli yatırım kararları için bu sorunun cevabı çok önemli olmaz mıydı? 

Hazır bugünlerde piyasalar çok dar aralıkta takılmış iken, ben sizlere bir ufuk çizmek amacı ile bir tablo paylaşmak istiyorum. Kararınızı siz verin!

Uzun Vadeli Dolar-Hisse Kıyaslamamızda herkes için makul sayılabilecek bir TL tutarı alacağım. Sizler kendi durumlarınıza göre bu rakamı kendinize göre oranlayabilirsiniz.

Başlangıç tarihini 2009 mortgage krizinin en derin olduğu tarih olarak alıyorum. Yani 2009 Ocak ayının en düşük değerlerine göre bu tabloyu hazırlayacağım. Dünya mortgage krizine girmiş. Battık-bittik denen günlerdeyiz. Elimizde o zaman için 100.000-TL'miz var diyelim. Sizler hesabınızı kendi 50 Bin, 300 Bin, 500 Bin, 1 Milyon TL'niz için kendiniz uyarlayınız. 

Ocak 2009 100.000-TL, eğer ilgili yatırım aracı olsaydı bugün kaç TL Değerinde Olacaktı? 
            2009 Ocak 100.000 TL(Dolar 3,40 ile, hisseler sonrasında gördükleri en yüksek değer ile değerlenmiş,aradaki tüm temettü ve bölünmeler fiyatlarına uyarlanmış ve son üç rakam sıfıra yuvarlanmıştır!)

            Yatırım Aracı Adı                        Bugünkü Değeri
             Dolar (1,53)                                      222.000-TL
             Euro  (2,08)                                      172.000-TL
             Adel   (0,70)                                   3.214.000-TL
             Adana(0,95)                                      736.000-TL
             Aksa  (0.60)                                    1.816.000-TL
             Arclk  (1,12)                                    2.010.000-TL
             Asels (0,31)                                    3.548.000-TL
             Aygaz(1,23)                                       982.000-TL
             Ccola (6,00)                                       965.000-TL
             Egeen(3.58)                                    9.327.000-TL
             Froto  (2,37)                                    1.656.000-TL
             Golts  (20,00)                                     483.000-TL
             Goody (0,23)                                   2.739.000-TL
             Eregl   (0,76)                                      657.000-TL
             Kchol  (1,70)                                       882.000-TL
             Sahol  (2,50)                                       502.000-TL
             Konya(28,25)                                   1.398.000-TL
             Netas (0,60)                                     4.458.000-TL
             Krdma (0,27)                                    1.025.000-TL
             Kords  (0,87)                                       895.000-TL
             Otkar  (5,93)                                     2.023.000-TL
             Petkm (0,43)                                     1.111.000-TL
             Thyao (0,69)                                     1.514.000-TL     
             Tuprs  (8,76)                                        874.000-TL
              Ttrak  (2,46)                                     3.617.000-TL
              Sasa  (0,15)                                     1.639.000-TL 
              Sıse   (0,45)                                        817.000-TL
              Soda  (0,35)                                     1.297.000-TL
              Toaso (0,75)                                     3.466.000-TL
              Logo   (0,92)                                     6.304.000-TL
              Akbnk (2,65)                                        369.000-TL
              Garan (2,02)                                        537.000-TL
              Halkb  (3,40)                                        608.000-TL
              Isctr    (2,00)                                         352.000-TL
              Vakbn (1,10)                                         627.000-TL
              Ykbnk (1,60)                                         375.000-TL

   Farklı sektörlerden bir çok hisse üzerinde örnekleme yaptım. Her zaman için üretim sektörü gördüğünüz gibi daha çok değerleniyor. Çünkü artan enflasyon zamlarını ürünlerine yansıtma imkanları var. Ayrıca, hareketli piyasalarda ''sadece banka, gerisi boş'' sözünün de doğru olmadığını görüyorsunuz. 

   Tabii logo yazılım gibi örnekler de çok önemlidir. Eğer doğru bir alanda bu tip büyüme hızı güçlü bir şirket bulursanız inanılmaz değerlere ulaşılabiliyor. Ancak, yeni ve rüştünü ıspatlamamış bir şirketi seçtiğiniz takdirde de bu tip bazı şirketlerin aradaki sürede battığı örnekler de var olduğunu göz ardı etmeyiniz. Bu nedenle yukarıdaki örneklemeyi genelde akla gelebilecek hisseleri seçerek yaptım.

 Aynı şekilde 2009 başında alınabilecek ya da alınan bir evin şuanki değerini de kıyaslayabilirsiniz. Artık tabloya bakıp, kararınızı sizler veriniz. Eminim, bu tabloyu gören özellikle genç anne-babaların özellikle çocukları ve kendileri için 10 yıl ve üzeri vadeli benzer yatırımı şimdiden planlamaya başlayacaklarını düşünüyorum. Ancak, bu şekilde uzun vadeli bir plan dahilinde yatırım yapanların kısa vadeli yaşanan gelişmelere göre portföylerini sorgulamaları doğru değildir.

Benzer bir yatırım planı yapılmak istendiği zaman, özellikle savunma sektörü, katma değeri ve ihracatı yüksek olan teknoloji şirketleri, otomotiv, otomotiv yan sanayii ve istikrarlı bir büyüme çizgisi olan şirketlerin seçilmesi çok önemlidir. Her sektör için ihracatın yüksek olması önemlidir. İhracat yapan fakat ürettiğinin çoğunu montaj üretim olarak yapan şirketlerde ise kur riski olası karlılığı azaltıcı etkendir.
                  

    Saygılarımla

    Aydın Eroğlu
     Stratejist
   Finans Yazarı
www.borsaanalizci.com
Twitter: @_Stratejist_


  • 21.07.2016
    11:34

    Evet, yaşananlar açık bir şekilde Türkiye üzerinde çok uzun süreden beri gelen bir oyunun, kurgunun artçı hamleleridir. Arkasında da maalesef sözde en büyük müttefikimiz ya da müttefiklerimiz vardır! Maalesef hain darbe girişimi sonrası cumartesi gününden itibaren arka arkaya yazdığım yazılarım; '... Devamı »

  • 09.06.2016
    09:21

    65'nci hükümetin ekonomi programında yatırımların özendirilmesi için her türlü teşvik ve desteğin yapılacağı söylenmiş. Büyük yatırımlarda 20 yıl vergi ertelemesi, yatırım için bedelsiz arazi imkanı, düşük yatırım kredileri gibi bir çok vaat sıralanıyor. 2002'den beri iktidar olan bir partinin devam... Devamı »

  • 01.06.2016
    10:52

    Bugün 1 Haziran Çarşamba. Yani 2016 yaz mevsiminin ilk günü. Meteoroloji uzmanlarının açıklamalarına göre çok sıcak bir yaz olacakmış. Ben bu açıklamaları duyunca, borsa ile ilgili bir stratejist olarak klima satanların işleri iyi olur diye düşünmüştüm. Sadece iklim olarak sıcaklık sorunumuz olsa... Devamı »

  • 06.05.2016
    10:32

    Öncelikle hemen belirteyim, asıl gündemim dışında üç önemli gelişme var! 1) Bugün 15:30'da ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. 200 Bin beklentisi var ki, zaten bu rakam bile önceki ortalamaların altında kalıyor. O nedenle üstünde gelirse Haziran FED faiz artış riski sürer ama, ... Devamı »

  • 09.03.2016
    13:19

    Maalesef Rusya ile gerilimin Rus turizmindeki olumsuz etkisi, güneydoğu şehirlerimizdeki PKK terörü ve canlı bomba vakaları yüzünden tam da başlaması beklenen turizm sezonumuzun önemli kayıplarla başlama riski mevcut. Tabii doğal olarak bu konudan en çok etkilenecek sektörlerin başında turizm-otelci... Devamı »